はじめに
お疲れ様です、たっつん(@326099)です
今回は、
- 平和不動産リート投資法人（8966）
を取り上げたいと思います。
本ブログに目を通して頂くにあたり、主観による感想も含むことを御理解の上、
最終的な証券の売買は、個人の責任の範疇にてお願いいたします。
そもそもJ-REITとは何ですか？については此方のリンクを
前回のREIT紹介記事はこちら
住居×オフィスの二刀流でバランスよく！平和不動産リート投資法人
引用：企業HPはここ👈
基本情報
平和不動産リート投資法人（略称：HFR）
投資情報
※観測時点の数値です
ポートフォリオ・物件構成比率
🗾投資エリアは東京がメイン、地方には中心都市にレジデンスをいくつか所持
🗾規模はいずれも数億～数十億で、中小物件の運用に特化
🏢マンションは8割がシングル向け
上位物件
🥇心斎橋フロントビル（オフィス） 73億円
🥈HF駒沢公園レジデンスTOWER（マンション）65億円
🥉HF銀座レジデンスEAST（マンション）59億円
🟡大崎ＣＮビル（オフィス）51億円
🟡 進和江坂ビル（オフィス）50億円
前述の通り、マンションはシングル向け物件が8割
シングルは他のJ-REITで、去年の個別記事などでは総じてファミリー、ラージの物件に比べて上昇率が鈍かった所
平和不動産は、少なくとも4期連続でマンション全体で前期比プラスになっており、そこそこ順調であるとされています
特に最新の決算では、伸び率自体も前より0.3ポイント高いです👏
オフィスのフリーレント期間は、4.2ヵ月と少し伸びた🙃
分配金推移・増配率
トピック
✅利回りは5％以上ある他、平均増配率7％はREITでもトップクラス
✅メインのオフィスは入退去率で入居率が逆転し、稼働率99%以上に
✅バリューアップにより、10～30%程度月額賃料が更新された物件が多数ピックアップされた
✅特別ネガティブなトピックは無いと思われます
✅市場賃料が先行して上昇したため、賃料ギャップのマイナス幅が拡大
➡後追いで上昇による収益拡大の余地はかなり多いと思われる
✅財務指標はJ-REITの平均レベル
✅物件の売買はかなり積極的で、分配金の20%くらいを占める
指標にひとこと
分配金利回り：5.33% かなり高い
平均増配率７.１％（10年観測）
上場15年にもなるJ-REITでは比較的古参ですが、未だに分配金は上昇を続けており、安定感があります🙌
含み益：約585億円（25.3％） やや多め
新規購入と売却の頻度はかなり多く、含み益の顕在化による分配金の拡充（上記のとおり20%ほどが譲渡益分）には余念がないです
NOI利回り：4.86% 高め
契約更新で5~10%くらいの情報が多数ある他、バリューアップ工事では20~30%もの少々に繋がったケースもあるほど
市場の賃料が先んじて上昇しているため、前年から開いた差が縮まる事で更に伸びる可能性あり
NAV倍率：0.85 かなり割安
資金的に余力のある方は、今も定期的に積み込みをされるほどで、割安度で言えば充分すぎるレベルにあります
おすすめか？
オススメレベル：
希望投資口：125,000円（利回り5.5％）
個人投資家レベルでは、いずれの指標も平均～高いランクにあるため、欠点らしい欠点も無いように思える優良銘柄
自分の周囲では時おり購入の報告があり、自分も早く取って置いた予算を開放して、複数口の購入を行いたいと考えています🤗
まとめのパッと見指標（リニューアル２）
HFR
以上になります
今後少しでも、REITに関心を持って下さる方に増えて頂けると幸いです
前回のREIT紹介記事はこちら
𝕏の相互フォローなどで、銘柄の話とか出来ると嬉しいです
こちらのグループに参加中
