たっつんの手探り投資生活~初心者J-REIT投資家MMDer~

J-REITマンを自称しながら、長期の配当投資で資産運用するブログ

【たっつんのREIT紹介メモ📝】平和不動産リート投資法人【J-REITで分配金】

 

 

はじめに

お疲れ様です、たっつん(@326099)です

 

今回は、

  1. 平和不動産リート投資法人(8966

を取り上げたいと思います。

本ブログに目を通して頂くにあたり、主観による感想も含むことを御理解の上、
最終的な証券の売買は、個人の責任の範疇にてお願いいたします。

そもそもJ-REITとは何ですか?については此方のリンクを

tatsukabummd.com

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前回のREIT紹介記事はこちら

tatsukabummd.com

 

住居×オフィスの二刀流でバランスよく!平和不動産リート投資法人

引用:企業HPはここ👈

 

基本情報

平和不動産リート投資法人(略称:HFR)

平和不動産リート投資法人
2009
年10月に上場された、複合型J-REITの一つ

メインはマンションとオフィス
少量混ざっていた他アセットを売却し、最近では完全な二極化をした

 

投資情報

決算月(5月・11月)

※観測時点の数値です

 

 

ポートフォリオ・物件構成比率

全部で1282,309億円の物件を所持🏢

🗾投資エリアは東京がメイン、地方には中心都市にレジデンスをいくつか所持

🗾規模はいずれも数億~数十億で、中小物件の運用に特化

🏢マンションは8割がシングル向け

 

上位物件

物件規模1位~5位

🥇心斎橋フロントビル(オフィス) 73億円 

🥈HF駒沢公園レジデンスTOWER(マンション)65億円 

🥉HF銀座レジデンスEAST(マンション)59億円 

🟡大崎CNビル(オフィス)51億円

🟡 進和江坂ビル(オフィス)50億円

前述の通り、マンションはシングル向け物件が8割

シングルは他のJ-REITで、去年の個別記事などでは総じてファミリー、ラージの物件に比べて上昇率が鈍かった所

平和不動産は、少なくとも4期連続でマンション全体で前期比プラスになっており、そこそこ順調であるとされています

特に最新の決算では、伸び率自体も前より0.3ポイント高いです👏

オフィスのフリーレント期間は、4.2ヵ月と少し伸びた🙃

 

 

 

分配金推移・増配率

 

 

 

トピック

ポジティブなトピック

✅利回りは5%以上ある他、平均増配率7%はREITでもトップクラス

✅メインのオフィスは入退去率で入居率が逆転し、稼働率99%以上に

✅バリューアップにより、10~30%程度月額賃料が更新された物件が多数ピックアップされた

 

 

ネガティブなトピック

✅特別ネガティブなトピックは無いと思われます

 

 
中立的なトピック

✅市場賃料が先行して上昇したため、賃料ギャップのマイナス幅が拡大
 ➡後追いで上昇による収益拡大の余地はかなり多いと思われる

✅財務指標はJ-REITの平均レベル

✅物件の売買はかなり積極的で、分配金の20%くらいを占める

 

 

 

指標にひとこと

分配金利回り:5.33% かなり高い
平均増配率7.1%(10年観測)

上場15年にもなるJ-REITでは比較的古参ですが、未だに分配金は上昇を続けており、安定感があります🙌

 

含み益:約585億円(25.3%) やや多め

新規購入と売却の頻度はかなり多く、含み益の顕在化による分配金の拡充(上記のとおり20%ほどが譲渡益分)には余念がないです

 

NOI利回り:4.86% 高め

契約更新で5~10%くらいの情報が多数ある他、バリューアップ工事では20~30%もの少々に繋がったケースもあるほど
市場の賃料が先んじて上昇しているため、前年から開いた差が縮まる事で更に伸びる可能性あり

 

NAV倍率:0.85 かなり割安

資金的に余力のある方は、今も定期的に積み込みをされるほどで、割安度で言えば充分すぎるレベルにあります

 

おすすめか?

オススメレベル:

希望投資口:125,000円(利回り5.5%)

 
今のうちに積み込みたい銘柄⭐

個人投資家レベルでは、いずれの指標も平均~高いランクにあるため、欠点らしい欠点も無いように思える優良銘柄
自分の周囲では時おり購入の報告があり、自分も早く取って置いた予算を開放して、複数口の購入を行いたいと考えています🤗

 

 

 

まとめのパッと見指標(リニューアル2)

 

HFR

 

 

 

以上になります

今後少しでも、REITに関心を持って下さる方に増えて頂けると幸いです

 

前回のREIT紹介記事はこちら

 

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