はじめに
お疲れ様です、たっつん(@326099)です
今回は、
- ラサールロジポート投資法人（3466）
を取り上げたいと思います。
本ブログに目を通して頂くにあたり、主観による感想も含むことを御理解の上、
最終的な証券の売買は、個人の責任の範疇にてお願いいたします。
そもそもJ-REITとは何ですか？
ラサールロジポート投資法人の投資情報
引用：企業HPはここ👈
基本情報
投資情報の早見表
※観測時点の数値です
ポートフォリオ情報・上位物件
🥇ロジポート尼崎（物流施設） 482億円
🥈ロジポート大阪ベイ（物流施設）400億円
🥉ロジポート川崎ベイ（物流施設）322億円
🟡ロジポート北柏（物流施設）253億円
🟡ロジポート東扇島C棟（物流施設）237億円
🗾投資エリア
ロジ系の中でも珍しく、東京そのものは一切なし
大阪湾の周辺、東海地区、国道16号周りがメインです
🏢アセット比重
ロジスティクス特化のため、当然物流施設100%で構成されています
🏠アセットタイプ
大半の物件は築年数が10年未満と、新興のロジスティクス系らしく若い物件が多く、数百億円のマルチテナント形式の巨大倉庫が占めている
業種はほぼ3PLが占める
✅その他
トピック
✅経過年数10年未満ではあるものの、
利回り5.5％以上で平均増配率も5.5％近くは驚異的
✅投資口の4.6％に及ぶ、自己投資口の取得予定を掲げている
✅24年～26年の間、5期に渡って合計305億円の売却益計上
✅ポートフォリオ全体の賃料改定は24年以上のペース
➡25年は7～9％の伸び予想で、契約更新の改訂も7％弱でほぼ内定
✅取り立ててネガティブなトピックは見受けられないようです
指標にひとこと
分配金利回り：5.59% 高い
平均増配率５.４％（8年観測）
高利回りの銘柄で、平均増配率がここまで高い銘柄はほぼ無し
（10年未満ではありますが）
含み益：約888億円（23.5％） やや多い
それなりの含み益があり、物件の入れ替えもロジ系の中では積極的に行われており、最低でも来年いっぱいまで売却益も絡めた、高額の分配に期待があります
NOI利回り：4.76% 高め
報告にもある通り、入替えや更新を問わず引き続き、増額改定が捗っている様です
NAV倍率：0.84 かなり割安
増配傾向にあり、単純な利回りでも上位なので、RIETの中ではお買い得の印象があります
おすすめか？
オススメレベル：
希望投資口：134,000円（利回り5.7％）
僕の指標早見表で、全部Bランク以上となるRIETはあまりなく、額面上はとても優秀
本業の方もしっかり稼ぎが上昇している様子ですので、割安の今こそと思う銘柄であります
以上になります
今後少しでも、REITに関心を持って下さる方に増えて頂けると幸いです
前回のREIT紹介記事はこちら
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— たっつん＠J-REIT推し投資家２年生🔰＆ブログ２年生🔰 (@tatsu326099) 2025年2月26日
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