はじめに
お疲れ様です、たっつん(@326099)です
今回は、
- コンフォリア・レジデンシャル投資法人（3282）
を取り上げたいと思います。
本ブログに目を通して頂くにあたり、主観による感想も含むことを御理解の上、
最終的な証券の売買は、個人の責任の範疇にてお願いいたします。
そもそもJ-REITとは何ですか？
コンフォリア・レジデンシャル投資法人の投資情報
引用：企業HPはここ👈
基本情報
コンフォリア・レジデンシャル投資法人（略称：CRR）
コンフォリア・レジデンシャル投資法人
2013年2月に誕生した、オフィス特化型J-REITの１つ
スポンサーはいちご株式会社が務めており、同じ系列のホテルリートとスポンサーを共有しています
投資情報の早見表
※観測時点の数値です
ポートフォリオ情報・上位物件
🥇コンフォリア新宿イーストサイドタワー（住居） 133億円
🥈コンフォリア蒲田（住居）57億円
🥉コンフォリア東新宿ステーションフロント（住居）55億円
🟡コンフォリア渋谷ＷＥＳＴ（住居）54億円
🟡コンフォリア駒場（住居）47億円
🗾投資エリア
投資エリアはかなりの東京特化
都心5区～東京23区の中で若干の変動はあるものの、東京外の割合は据え置き
🏢アセット比重
実質的なマンション特化100%と言って差し支えない
その他カテゴリはマンション用の底地のため
🏠アセットタイプ
マンションの規模は数十億の大型が50棟で中核を占めている
シングル・コンパクトのみで90％に達している
反面、ファミリー物件以上は10%を切っている
✅その他
増資のペースはかなり高く、24年も8月に10棟の追加を行う
※前回は23年8月
トピック
✅観測時点から安定した右肩増配で、平均増配率も3％ほどある
✅入替えのうち9割が増額に応じ、変動率は9％以上
➡更新改定も3割以上が増額対応している
✅一昨年、去年と増資を行いつつも、分配金の低下が無いのは凄い
✅25年後期は、5600⇒5850円
➡前回予想から5％ほど上方修正⭕
✅目立ってネガティブなトピックは無いように思われます
✅借入れの残存期間は4年弱と、平均的
➡金利は前の期より増えつつも、まだ0.72％に抑えられている
指標にひとこと
分配金利回り：4.25% やや高い
平均増配率２.９％（10年観測）
J-REIT全体割安によって4％を超えてきている事と、
前述のように規模拡大を行いながらも、安定右肩であるのは優秀です
含み益：約1025億円（32.2％） 多い
現在は売却益の発生機会はほとんどなく、本業に注力しています
19年~22年の様に、一部物件に競争力低下を判断されれば、再び売却の機会はあるかも知れません
NOI利回り：4.92% 高め
21~22年の間には、更新減額の割合もかなり多かったですが、再びそれ以前の上昇率に戻ってきている
最近はシングルにも追い風が来ているので、継続的な収益の上昇には期待があります
NAV倍率：0.83 割安
継続的な増配のある中で、ここまで割安になっているため、安定を求めるならチャンスの部類
2月に底打ったと思われる地点から、1ヵ月で4%ほど投資口価格が回復しています
おすすめか？
オススメレベル：
希望投資口：258,000円（利回り4.5％）
可能なら二分割されると嬉しい
以上になります
今後少しでも、REITに関心を持って下さる方に増えて頂けると幸いです
前回のREIT紹介記事はこちら
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— たっつん＠J-REIT推し投資家２年生🔰＆ブログ２年生🔰 (@tatsu326099) 2025年2月26日
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