はじめに
お疲れ様です、たっつん(@326099)です
今回は、
- スターアジア不動産投資法人（3468）
を取り上げたいと思います。
本ブログに目を通して頂くにあたり、主観による感想も含むことを御理解の上、
最終的な証券の売買は、個人の責任の範疇にてお願いいたします。
そもそもJ-REITとは何ですか？
スターアジア不動産投資法人の投資情報
引用：企業HPはここ👈
基本情報
スターアジア不動産投資法人（略称：SAI）
2016年4月に誕生した、総合型J-REITの一角
スポンサーは『スターアジアグループ』と言う独立系の投資会社
投資情報の早見表
※観測時点の数値です
ポートフォリオ情報・上位物件
🗾投資エリア
投資エリアは東京が40%を占めつつ、アセットにより地域傾向がまちまち
商業施設は関西周辺
レジデンスとロジスティクスは東京外の関東圏
ホテルは東京主体にしつつ、中国地方～福岡と北海道にも
🏢アセット比重
ホテルがオフィスを上回る3分の1を占めている
23年以降の増資や、通常の物件購入で多数のホテル入手を行ったことにより、従来のオフィス重視総合型スタイルから逆転した
🏠アセットタイプ
アセットのタイプを問わず、大体10～50億間の物件が主体
築年数は平均20年、新規取得によって1年少々の若返りを果たしています
✅その他
トピック
✅分配金利回りが、ほぼ6％台となっているのが大きい
➡計画分配金1,600円／期を25年1月期から達成
✅ホテルがポートフォリオの主体になった事で追い風
➡ホテルが予想よりプラス20%ほど賃料を得る
➡分配金は前年比で10%ほどの上方修正が行われている
✅オフィスでも、新規増額10%、更新増額7%を取るなどして好調
✅ホテル比率が大幅に上がったため、景気敏感色がさらに強まる
指標にひとこと
分配金利回り：6.21% 非常に高い
平均増配率－１.５％（8年観測）
利回りはトップ10にはほぼ間違いなく食い込む水準
平均増配率は、決算事情が異なる上場初期からの計算ではマイナス方向ですが、20年以降はそこそこのペースで伸ばしています
含み益：約323億円（14.2％） やや低い
含み益はJ-REITではかなり低いですが、入替えなどによる売却益の発生頻度はそれほど悪くなく、純利益の5～10％程度を占めています
NOI利回り：5.21% 高い
前述の通りオフィスの収益が向上しているほか、
増資で取得した物件が、現在6％くらいの実績を上げているため平均値がかなり上昇しました
NAV倍率：0.85 割安
上場初期のNAV倍率とほとんど同じ水準
多少上下した時期も、他の銘柄ほど変化しておらず、いつでも購入可
おすすめか？
オススメレベル：
希望投資口：51,000円（利回り6.5％）
他のホテルリートと同様に、かなりの追い風を受けている状況で、以前から口数を確保していた方々には大増配が嬉しい⭐
一方でホテルが非常に多い事がネックでもあり、最近は特に経済の動向がホテル逆風になりそうという不安
何だかんだで一口3000円をしっかり享受できているので、この先も取り越し苦労であれば良いのですが
以上になります
今後少しでも、REITに関心を持って下さる方に増えて頂けると幸いです
前回のREIT紹介記事はこちら
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— たっつん＠J-REIT推し投資家２年生🔰＆ブログ２年生🔰 (@tatsu326099) 2025年2月26日
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