はじめに
お疲れ様です、たっつん(@326099)です
今回は、
を取り上げたいと思います。
本ブログに目を通して頂くにあたり、主観による感想も含むことを御理解の上、
最終的な証券の売買は、個人の責任の範疇にてお願いいたします。
そもそもJ-REITとは何ですか？
エスコンジャパンリート投資法人の投資情報
引用：企業HPはここ👈
基本情報
投資情報の早見表
※観測時点の数値です
ポートフォリオ情報・上位物件
🥇福岡春日プロジェクト（底地）104億円
🥈tonarie大和高田（商業施設）82億円
🥉tonarie南千里（商業施設）72億円
🟡tonarie栂・美木多（商業施設）70億円
🟡シュロアモール長嶺（商業施設）46億円
🗾投資エリア
メイン投資エリアは東京だけで75％
また、表示外では資産の16%ほどが海外（米ワシントン）
海外展開をする珍しいJ-REITの1つになっている
🏢アセット比重
比率は商業施設が58％、底地が42％に分かれていますが、
底地も商業施設の用途に絞られているので、関わっている物件は商業施設100%のようなもの
方針としては一応ほかにも（ヘルスケア、レジデンス、ホテル、物流）の用途で底地を確保する事が記されています
🏠アセットタイプ
旗艦物件の大型モール用底地を除けば、中規模モール以下の物件が占める
ホームセンター、ドラッグストア、家電量販店など、数億～十数億円台の単独物件の割合も多い
✅その他
トピック
✅底地を扱う安定感と共に、利回り6％はJ-REITでもかなり高い
✅銘柄の格付けがA+➡A-にランクダウン
✅借入残存は平均を下回る2.7年➡2.1年へ更に大きく短縮
✅テナント退去に伴い、5.3億の譲渡損で1物件売却
➡追加で5.6億の譲渡益にて、2件売却して損益を補う
指標にひとこと
分配金利回り：6.07% かなり高い
平均増配率－２.８％（6年観測）
底地と言う物件の性質上、費用控えめで高収益上げられるのは中々
含み益：約95億円（13.2％） 低い
基本的に全体の含み益はほぼ増えておらず、前述の一棟退去に伴う相殺売却以外には、物件売却が行われた事例はありません
NOI利回り：5.25% 高め
額面上はかなりREITの中でも高い数値
一方で、利払いの増加や修繕費用などで、期ごとの増加は今一つ
NAV倍率：0.85 割安
２３年に投資口価格が地に落ちてからも、特に朗報らしい朗報は（自分では）見出せなかったので、投資口価格が上がる要素はほとんどないように感じられます
おすすめか？
オススメレベル：
希望投資口：110,000円（利回り6.3％）
以上になります
今後少しでも、REITに関心を持って下さる方に増えて頂けると幸いです
前回のREIT紹介記事はこちら
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— たっつん＠J-REIT推し投資家２年生🔰＆ブログ２年生🔰 (@tatsu326099) 2025年2月26日
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