はじめに
お疲れ様です、たっつん(@326099)です
今回は、
福岡リート投資法人（8968）
を取り上げたいと思います。
本ブログに目を通して頂くにあたり、主観による感想も含むことを御理解の上、
最終的な証券の売買は、個人の責任の範疇にてお願いいたします。
そもそもJ-REITとは何ですか？
福岡リート投資法人の投資情報
引用：企業HPはここ👈
基本情報
福岡リート投資法人（略称：FRC）
投資情報の早見表
※観測時点の数値です
ポートフォリオ情報・上位物件
🥇キャナルシティ博多（商業施設）320億円
🥈キャナルシティ博多・B（商業施設）210億円
🥉パークプレイス大分（商業施設）196億円
🟡キャナルシティ・ ビジネスセンタービル（オフィス）146億円
🟡博多FDビジネスセンター（オフィス）141億円
🗾投資エリア
メイン投資エリアは名前通り九州だけで100％
大半は福岡（福岡市周辺）に集中しており、
小倉（福岡）、大分、熊本、鹿児島、沖縄などにもいくつか物件を所持
🏢アセット比重
比重は半分近くを商業施設が占め、次点でオフィスが3割ほど
残りはやや物流施設多めで、サブ的にホテルを少々
🏠アセットタイプ
中核を成しているのが、キャナルシティ博多関係
これのみで資産規模の30%を占めるほど規模が大きい
商業施設・オフィス共に数十億～百億規模の物件多数
✅その他
トピック
✅自己投資口の取得を実施し、発行総数の0.46％を取得
✅前年比実績から6％ほどの増配予定で、今年は8000円／年を超える
➡キャナルシティの売上げは前年比で＋17％にものぼる
➡8～9億ほどある譲渡益の割合がやや大きめで、純利益の2割ほど
✅オフィスの月額賃料増加率は+13％
面積の多い、高額改定のテナント入れ替えの影響が⭕
✅25年は空室率0％予想で、5％強あるマーケットの空室率に勝る
✅あからさまなバッドニュースは特に掲載されていません
✅借入れ平均は0.72％へ微増するも、他銘柄の動向に比べると平均的かやや抑えられた水準
固定比率も借入期間も⭕
指標にひとこと
分配金利回り：4.99% 高い
平均増配率１.６％（10年観測）
利回りは今のJ-RIET基準でセクター問わずなら標準的な部類
27年いっぱいまでは、物件売却益の上乗せがあります
含み益：約694億円（29.9％） かなり高い
含み益はかなり高く、含み益の顕在化もある程度行われています
NOI利回り：5.29% 高い
オフィスの賃料の伸びは、上昇率で言えば東京に比べると先んじて上昇を続けています
リニューアルを続ける商業施設の伸びにも期待
NAV倍率：0.85 割安
昨年に比べると2万円ほど投資口価格が上昇中
23年度と同じくらいで、分配金の水準は大きく上がっているのでチャンスかも知れません
おすすめか？
オススメレベル：
希望投資口：155,000円（利回り5.3％）
博多に関しては、かなり強気の開発計画を押し出しており、
新規交通路線の開拓による、オフィスや商業施設への大幅なアクセスの短縮や、国内外問わずで観光に向けたリニューアルへの取り組みは多いようです
これらの取り組みが直接的な収入の増加に、引き続き影響してくれる期待も込めて、保有するのも良さそうです
以上になります
今後少しでも、REITに関心を持って下さる方に増えて頂けると幸いです
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— たっつん＠J-REIT推し投資家２年生🔰＆ブログ２年生🔰 (@tatsu326099) 2025年2月26日
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