はじめに
お疲れ様です、たっつん(@326099)です
今回は、
平和不動産リート投資法人（8966）
を取り上げたいと思います。
本ブログに目を通して頂くにあたり、主観による感想も含むことを御理解の上、
最終的な証券の売買は、個人の責任の範疇にてお願いいたします。
そもそもJ-REITとは何ですか？
平和不動産リート投資法人の情報
引用：企業HPはここ👈
基本情報
イオンリート投資法人（略称：HFR）
2009年10月に誕生した、オフィス・住居複合型J-REITの一角
スポンサーは不動産開発を行う『平和不動産』が務めております
投資情報の早見表
※観測時点の数値です
ポートフォリオ情報・上位物件
🥇 心斎橋フロントビル（オフィス）73億円
🥈ＨＦ駒沢公園レジデンスＴＯＷＥＲ（住居）65億円
🥉 ＨＦ銀座レジデンスEAST（住居）59億円
🟡ＨＦ目黒行人坂レジデンス（住居）53億円
🟡大崎ＣＮビル（オフィス）52億円
🗾投資エリア
メイン投資エリアは東京のみで約６割
次いで関西圏に２割弱を持っている他、北海道、宮城、福岡にも5％ほどはレジデンスを中心に保有
🏢アセット比重
若干量の商業施設を持っていますが、
ほぼオフィスと住居で折半のため、二刀流の複合型のようなもの
🏠アセットタイプ
５本指の大型物件を除けば、２０億以下の中小マンションと、
それ以上～５０億の範囲の大き目のオフィスを多数所持
住居タイプは、シングル８割とコンパクト１５％で、ほぼ単身向け
✅その他
トピック
✅売却益由来を含め、直近の増配率（上方修正）が非常に高い
➡１０年平均増配率８％以上は、J-REIT全体でも屈指の上昇率
✅オフィスは入替え平均改定率が２０％、更新平均改定率も８％以上
➡賃料ギャップはマイナス幅があり、余地を残している
✅レジデンスはオフィスほどでは無いものの、３～６％上昇率
✅内部成長の方が上回っているものの、借入コストは1.0％と高い方
➡去年比較でも約0.15％上昇している
指標にひとこと
分配金利回り：5.32% 高い
平均増配率８.５％（１０年観測）
大幅な上方修正により、投資口価格に反映される前はJ-REITで２位に食い込むなど、凄まじい額面上の利回りをしていました
年度ごとに幅の大小はあるものの、累進的な増配を継続中
含み益：約673億円（27.1％） やや高い
資産入替えに加えて利益顕在化の方針のもと、前期～来期まで純利益の２～３割上昇分に相当するほどの売却益をあげ、部分的に内部留保への組み入れも
NOI利回り：4.73% 高め
直近の決算では、物件売却のマイナス効果に対して、約２倍にあたる物件取得のプラス効果などを上げていたり
賃料ギャップがマイナス側に拡大しているので、今後の引上げ余地も充分ではないかと
NAV倍率：0.98 標準的
年始から16％ほどの驚異的な値上がりをしており、単純な割安度で言えば割安とは言えなくなってきました
おすすめか？
オススメレベル：
希望投資口：135,000円（利回り5.8％）
仮に上がっても追加で欲しい
いま一番欲しい銘柄のうちの１つ
フォロワーさん共々、『ここまで放置されているのは不自然』としてしばらく首をかしげていた所、年始の異様な安さがウソのように、一気に投資口価格が上昇してきました
キャピタル重点の場合はとても嬉しい反面、仕込みが終わってない立場からすると、次の取得で平均額が上がり過ぎるのはやや残念な部分も
それでもまだまだ仕込み時であるとは思っており、優先取得目標である事は変わりません
以上になります
今後少しでも、REITに関心を持って下さる方に増えて頂けると幸いです
前回のREIT紹介記事はこちら
𝕏の相互フォローなどで、銘柄の話とか出来ると嬉しいです
フォロワー様1800🎊改めて自己紹介
— たっつん＠J-REIT推し投資家２年生🔰＆ブログ２年生🔰 (@tatsu326099) 2025年2月26日
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