はじめに
お疲れ様です、たっつん(@326099)です
今回は、
東急リアル・エステート投資法人（8957）
を取り上げたいと思います。
本ブログに目を通して頂くにあたり、主観による感想も含むことを御理解の上、
最終的な証券の売買は、個人の責任の範疇にてお願いいたします。
そもそもJ-REITとは何ですか？
東急リアル・エステート投資法人の情報
引用：企業HPはここ👈
基本情報
東急リアル・エステート投資法人（略称：TRE）
投資情報の早見表
※観測時点の数値です
ポートフォリオ情報・上位物件
🥇東急番町ビル（オフィス）284億円
🥈cocoti（ココチ）（商業施設）245億円
🥉 二子玉川ライズ（オフィス）202億円
🟡青山オーバルビル（オフィス）186億円
🟡東急虎ノ門ビル（オフィス）185億円
🗾投資エリア
メイン投資エリアは99％ほぼ完全な東京特化
🏢アセット比重
前の期に引き続きオフィス75％、商業施設25％近く
小規模ですが神奈川の方にマンションを２つ所持
🏠アセットタイプ
最低投資額を１棟当たり４０億と定め、中～大規模の物件に絞る方針
アクセス面でも最寄り駅から３～４分以内を重要視している
✅その他
トピック
✅純利益を７月期は大きく上方修正し、前期と同等に
➡来期までコンスタントに１９億程の売却益を上げ、営業収益を維持
✅平均金利の上昇率は他REITに比べて抑えられ、来期予想でも0.87％と１年で0.1％以下に留められている
✅賃料改定の対象区画については、5～6％の上昇率を見せる
収入的には月当たり3～400万の効果
✅代表物件の１つで、稼働率65％を下回ったモノが80％弱まで回復
➡26年1月期に稼働率は99％超まで戻る予定（フリーレント区画やや増大）
✅EPUは26年後期までの予想で、目標3500円に対し2700円少々まで後退
✅26年後期までに代表物件の虎ノ門ビルを持分100％売却➡還元
指標にひとこと
分配金利回り：4.09% 標準的
平均増配率４.７％（１０年観測）
ひとまず前期～2期先まではコンスタントに4,000円は出る
それら直近の分配状況に限れば、増配率０なのが惜しい
含み益：約971億円（38.9％） かなり高い
物件の含み益はJ-REIT内でも6位につける指折りの高さ
暫くの間はこれを還元や内部留保するなどのリターンはある様です
NOI利回り：4.08% 普通
改定は減額無しで維持もしくは増額しているものの、EPUとしては徐々に減少して、利回りの維持は売却益頼みになっています
NAV倍率：0.94 やや割安
永らく15万円台で停滞していた所、年初から4万円近く上昇してます
おすすめか？
オススメレベル：
希望投資口：178,000円（利回り4.5％）
オフィス系が乗っている流れが続いていて、価格の上昇も著しいので新規参入は憚られるところ
特に本銘柄は、ひとまず来年いっぱいまでは手堅く4,000円が維持されているものの、物件の新規取得などによる内部成長の目標達成がいつごろか？
と思った際、EPUは下がっているのに投資口価格ばかり先行されると、インカム重点としてはやや辛い立場になりますね💧
以上になります
今後少しでも、REITに関心を持って下さる方に増えて頂けると幸いです
前回のREIT紹介記事はこちら
𝕏の相互フォローなどで、銘柄の話とか出来ると嬉しいです
フォロワー様1800🎊改めて自己紹介
— たっつん＠J-REIT推し投資家２年生🔰＆ブログ２年生🔰 (@tatsu326099) 2025年2月26日
⭐J-REIT推しのREITマン（自称）
🍰スイーツと出張好きのなんちゃって大阪府民🍨
✅REIT紹介ポスト＆ブログ👇https://t.co/dL66bWFfqZ
🔵30代♂
🟢株クラ25ヵ月目
⭐新NISAでもJ-REIT推し
🔵外国株はBTIとVYMで#投資初心者さんと繋がりたい #REIT
良ければグループご支援をば１つお願いいたします🙏
