はじめに
お疲れ様です、たっつん(@326099)です
今回は、
オリックス不動産投資法人（8954）
を取り上げたいと思います。
本ブログに目を通して頂くにあたり、主観による感想も含むことを御理解の上、
最終的な証券の売買は、個人の責任の範疇にてお願いいたします。
そもそもJ-REITとは何ですか？
オリックス不動産投資法人の情報
引用：企業HPはここ👈
基本情報
オリックス不動産投資法人（略称：OJR）
投資情報の早見表
※観測時点の数値です
ポートフォリオ情報・上位物件
🥇ホテル ユニバーサル ポート ヴィータ（ホテル）350億円
🥈ホテル ユニバーサル ポート（ホテル）340億円
🥉東京ベイ舞浜ホテル ファーストリゾート（ホテル）268億円
🟡アークヒルズ サウスタワー（オフィス）220億円
🗾投資エリア
古参J-REITながら、都心5区は33％と控えめのオフィス重点
次点で関西が30％で、上のユニバーサルポート含めホテル系は関西圏に集中
🏢アセット比重
古参らしくオフィスは半分を占めつつ、その他のアセットをバランスよく備える
去年よりホテルの比重が17％まで増えて、アセット比2番手に
🏠アセットタイプ
規模の大きい総合型なので、大小様々な物件を
特にオフィスはタイプ色々
ホテルはリゾート系が中心
3番手のレジデンスは、シングルとそれ以外を半々でバランスを取る
✅その他
トピック
✅標準的な利回りに、平均4％を超える高めの増配率を維持
✅いずれのアセットも更新改定が4～8％あり、平均マイナスの項目が無い
✅売却益もあり、予想では前期比14％の分配金になる
➡来期は更に今期から3％ほど上昇
✅
✅代表物件の一つ、ホテルユニバーサルポートの賃料がマイナス35％
➡新規物件のポートヴィータの増加分で、2物件内での差し引き+15％程の収入増
指標にひとこと
分配金利回り：4.34% 標準的
平均増配率４.２％（１０年観測）
10年平均増配率は高いです
今期と来期は、物件売却によって純利益もかなり上乗せされています
含み益：約2848億円（37.4％） 高い
J-REITでも上位に位置する含み益を保有
資産入替えに関連する売却もほとんど毎期あり、売却益の捻出頻度も高いです
内部留保にも組入れをして、今後のための余力にも充てる予定
NOI利回り：5.02% 高め
いずれのアセットも、更新ないし入替えの改訂率が％単位で上昇
ホテルはユニバーサルポートの方で変動賃料が35％くらい減った所、新規物件のヴィータ寄与分があり差し引き15％くらいの上昇に
NAV倍率：0.93 やや割安
一時期は8万円を切っていた投資口価格も大きく上昇
25％近い上昇率に驚きますが、利回り的にはまだまだ良い線
おすすめか？
オススメレベル：
希望投資口：85,000円（利回り5.0％）
一昨年の話題になった超大型退去の件も片付き、新規物件の取得や入替え、既存物件の賃料増額など、前向きな額面のニュースも多いですね
夏場に一時的な要因で減退したホテルも、持ち直して増収の見込みありとの事
こちらも8月銘柄で、今月には最新の報せが届くので朗報に期待です
以上になります
今後少しでも、REITに関心を持って下さる方に増えて頂けると幸いです
前回のREIT紹介記事はこちら
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— たっつん＠J-REIT推し投資家２年生🔰＆ブログ２年生🔰 (@tatsu326099) 2025年2月26日
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