はじめに
お疲れ様です、たっつん(@326099)です
今回は、
サムティ・レジデンシャル投資法人（3459）
を取り上げたいと思います。
本ブログに目を通して頂くにあたり、主観による感想も含むことを御理解の上、
最終的な証券の売買は、個人の責任の範疇にてお願いいたします。
良ければグループご支援をば１つお願いいたします🙏
そもそもJ-REITとは何ですか？
サムティ・レジデンシャル投資法人の情報
引用：企業HPはここ👈
基本情報
サムティ・レジデンシャル投資法人（略称：SRR）
2015年6月に誕生した、住居特化型J-REITの一角
スポンサーは『サムティ』が務めております
投資情報の早見表
※観測時点の数値です
ポートフォリオ情報・上位物件
🥇S-FORT横浜青葉台（住居）54億円
🥈S-FORT警固タワー（住居）43億円
🥉S-FORT中板橋（住居）34億円
🟡S-RESIDENCE神戸磯上通（住居）25億円
🟡S-RESIDENCE神戸磯上通（住居）25億円
🗾投資エリア
地方を重視しており、関西が40％と最も多いです
前回は四国・中国地方の割合も多かったですが、大半が資産入替えにより、新たに北海道・東北の割合が逆転して増えています
🏢アセット比重
住居特化であるため、全ての物件が住居になっています
ホテルが僅かに入っているのは、同じくシングル系の住居を民泊利用しているため、施設の構造的に純ホテルと言うわけでは無い
🏠アセットタイプ
2000億未満の資産規模で、200棟に迫る物件を所持しており
地方系なのも相まって数億単位の小型の物件が主力になっています
✅その他
トピック
✅利益分の分配金は2200円ほどで、売却益の比重が30％超
➡26年後期の分配金は2600円ほどに留まる予想
✅更新賃料の平均は+0.3％、入替え賃料では+4.3％
➡他の住居REITや、総合REITの住居などと比べても出遅れ
指標にひとこと
分配金利回り：5.31% 高い
平均増配率３.３％（９年観測）
26年上期は3500円弱と高いですが、売却益が1250円あるため剥落するその次では上記の通り大きく減退します
含み益：約238億円（13.9％） 低い
J-REITでは50位の下位になる含み益
築浅のサムティ物件を取得し、入替え売却をする頻度は高いため、下位にはいるものの還元で分配金を高く保つ
NOI利回り：5.32% 高い
元手に対する素の収益性が高めの地方物件メインのためこの数値
一方で、賃料増加については停滞気味
NAV倍率：0.89 割安
投資口価格は未だに11万円少々と、ほとんど上がっていません
おすすめか？
オススメレベル：
希望投資口：105,000円（利回り5.6％）
欲を言えば10万円取得で（売却益抜きの）利回り5%を見たい部分はありますね
今年度はオフィスや住居が調子を上げている中で、本銘柄は微妙な上昇率に留まっています
元の利回りが高いので個人向けで一定の人気はありましたが、その点についても他に優秀な銘柄がある以上、率先して取得は控えた方がよろしい印象です
以上になります
今後少しでも、REITに関心を持って下さる方に増えて頂けると幸いです
前回のREIT紹介記事はこちら
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— たっつん＠J-REIT推し投資家２年生🔰＆ブログ２年生🔰 (@tatsu326099) 2025年2月26日
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