はじめに
お疲れ様です、たっつん(@326099)です
今回は、
ジャパン・ホテル・リート投資法人（8985）
を取り上げたいと思います。
本ブログに目を通して頂くにあたり、主観による感想も含むことを御理解の上、
最終的な証券の売買は、個人の責任の範疇にてお願いいたします。
良ければグループご支援をば１つお願いいたします🙏
そもそもJ-REITとは何ですか？
ジャパン・ホテル・リート投資法人の情報
引用：企業HPはここ👈
基本情報
ジャパン・ホテル・リート投資法人（略称：JHR）
2006年6月に誕生した、ホテル特化型J-REITの一角
スポンサーは『SCキャピタル パートナーズ』が務めております
投資情報の早見表
※観測時点の数値です
ポートフォリオ情報・上位物件
🥇ヒルトン福岡シーホーク（ホテル）644億円
🥈ヒルトン東京お台場（ホテル）624億円
🥉ホリデイ・イン大阪難波（ホテル）270億円
🟡ヒルトン東京ベイ（ホテル）260億円
🟡沖縄ハーバービューホテル（ホテル）216億円
🗾投資エリア
従来のポートフォリオから大きく変わり、九州・沖縄が33％を占める
内訳も九州と沖縄で折半し、逆に北海道がほとんど無くなるなど
🏢アセット比重
純ホテル銘柄のため、100%になります
🏠アセットタイプ
大型のフルサービスないし、リゾートのホテルが70％近くを占める
中価格帯～リミテッドサービス級のホテルも数は少なくなく、50億以下の物件に集中（カンデオ、ドーミー、スマイル、オリエンタルetc）
✅その他
トピック
✅最初の発表から8%以上も上方修正し、去年比で23%増しの分配金で、J-REITでも上位の水準に
✅公募増資ではなく、自己資金による取得効果が一気に19億プラスで、全収益の5％弱に匹敵するほどの効果
✅既存物件も改修効果で、客室単価を30～50％ほどアップさせる
✅
指標にひとこと
分配金利回り：5.28% 高い
平均増配率５.０％（１０年観測）
ほぼ無配時期を超えて、躍進中のホテル
営業収益は去年の〆から3割増しの予想で、分配金自体も23％ほど増加中
含み益：約2058億円（39.9％） 上位勢
J-REIT内では6位に位置する非常に高い含み益
4年ぶりに売却した博多の物件は、取得のほぼ2倍で23億を売却益還元に
NOI利回り：6.81% ものすごく高い
旗艦物件が入れ替わるほどの高額な物件取得や、既存物件の変動賃料が大きく伸びて、客室単価を中心に去年基準でも10～20％は上昇している項目多数
NAV倍率：1.07 やや割高
年初は7万円程だったところから、投資口価格が30%も激増
高収益に伴って、かつての価格帯に持ち直してきた感じ
おすすめか？
オススメレベル：
希望投資口：88,000円（利回り5.5％）
新規取得するか迷い所
ホテル不遇時期を完全に脱却して、当時仕込みと辛抱を続けた方々にとっては大勝利の流れですね
季節要因で多少の前後はあれど、リターンが平均よりかなり高い事には変わりなく
今年の夏くらいまで、投資口価格が6.5~7万くらいでコロナ抜け以来の底辺を這っていたので、ここで仕込みが出来た方は凄い
ホテル銘柄の中では、唯一信用できる銘柄とも言えます✋
以上になります
今後少しでも、REITに関心を持って下さる方に増えて頂けると幸いです
前回のREIT紹介記事はこちら
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— たっつん＠J-REIT推し投資家２年生🔰＆ブログ２年生🔰 (@tatsu326099) 2025年2月26日
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