はじめに
お疲れ様です、たっつん(@326099)です
今回は、
SOSiLA物流リート投資法人（2979）
を取り上げたいと思います。
本ブログに目を通して頂くにあたり、主観による感想も含むことを御理解の上、
最終的な証券の売買は、個人の責任の範疇にてお願いいたします。
良ければグループご支援をば１つお願いいたします🙏
そもそもJ-REITとは何ですか？
SOSiLA物流リート投資法人の情報
引用：企業HPはここ👈
基本情報
SOSiLA物流リート投資法人（略称：SLR）
投資情報の早見表
※観測時点の数値です
ポートフォリオ情報・上位物件
🥇SOSiLA横浜港北（物流）248億円
🥈SOSiLA海老名（物流）242億円
🥉SOSiLA西淀川Ⅰ（物流）175億円
🟡SOSiLA尼崎（物流）152億円
🟡SOSiLA相模原（物流）128億円
🗾投資エリア
割合の多い関東の中でも、神奈川が40％を占めている
次点では大阪で、物流らしく湾に近い所を押さえる
🏢アセット比重
物流特化銘柄ですが、一部は物流施設用の底地を保有
🏠アセットタイプ
スポンサーパイプラインによって得た、面積1万を超える中～大型のマルチテナント型物流施設が主力
✅その他
トピック
✅すでに確定済みの今期分配金は現在でも5％あり、REIT平均以上
➡26年は後期も同程度と仮定した場合、4.4％ほどになる
✅賃料水準の増額率は、だいたい年3%でまずまずの数値
✅平均金利0.71は、前年より0.1ポイント上昇するも、REIT全体では低い方
✅スポンサー系列の管理会社である住商が、鑑定に関する違法行為が行われた事が11月に発覚
✅26年の減配は売却益の剥落によるもの
✅26年は中途解約も1件発生し、これについての詳細は不明
➡中途解約なら違約金もある？
指標にひとこと
分配金利回り：5.04% 高い
平均増配率２.５％（６年観測）
去年から一気に増額して、確定した年間分配金は6000円台になりつつも、売却益由来のために来期は5300円程になる予想があります
含み益：約282億円（19.6％） 中位やや下
J-REIT内では40位に位置する低めの含み益
今後スポンサー物件の優先取得をしつつ、既存の他物件が減るとした場合、鑑定額は高くないのでそっち方面の期待は今一つ？
NOI利回り：4.39% 標準的
増額率自体は3％とまずまずで、費用の増加を押えつつ増配に繋げる事と、物件取得による収入の増加に期待
NAV倍率：0.83 割安
一時期0.7台まで落ち込んだものの、他の物流銘柄同様に持ち直しを見せています
一方で、不法行為発覚したので一筋縄ではいかないか
おすすめか？
オススメレベル：
希望投資口：105,000円（利回り5.0％）
以上になります
今後少しでも、REITに関心を持って下さる方に増えて頂けると幸いです
前回のREIT紹介記事はこちら
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— たっつん＠J-REIT推し投資家２年生🔰＆ブログ２年生🔰 (@tatsu326099) 2025年2月26日
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