はじめに
お疲れ様です、たっつん(@326099)です
今回は、
を取り上げたいと思います。
本ブログに目を通して頂くにあたり、主観による感想も含むことを御理解の上、
最終的な証券の売買は、個人の責任の範疇にてお願いいたします。
良ければグループご支援をば１つお願いいたします🙏
そもそもJ-REITとは何ですか？
東海道リート投資法人の情報
引用：企業HPはここ👈
基本情報
2021年6月に誕生した、総合型J-REITの一角
スポンサーは『ヨシコン』が半分を占める他、多数の企業が務めております
投資情報の早見表
※観測時点の数値です
ポートフォリオ情報・上位物件
🗾投資エリア
なんと言っても『東海道』故に、ほぼそれらの県に集中
愛知4割、静岡3割、三重2割弱に加えて、残りを均等に
🏢アセット比重
若干量のオフィスに加えて、物流、住居、インダストリアル系向けの底地を均等配分する構成
中には大型商業施設の底地を保有する、エスコンの様な物件も
🏠アセットタイプ
2物件で全体の4割を占める、大規模な物流施設や、インフラ不動産を除けば、数の多い10億以下くらいの住居が主流
✅その他
トピック
✅基本的に5~6%を推移している利回りは超高い
➡今期は2100万程の売却益のほか、賃貸収入も前期以上
✅平均金利1.4％は、J-REIT内でもぶっちぎりの高金利
➡加えて固定比率は3割を切り、残存期間も標準の半分である2年と非常に短い
✅リノベーションや、稼働率のビフォーアフターは記載されているが、他のREITでは存在する『効果値』の記載がないので、それでどうなったのかが分からない
✅一時要因を除いて、巡航分配金は余り増加していないが、3200円／期 についての受け取り方次第
指標にひとこと
分配金利回り：5.94% 非常に高い
平均増配率３.２％（４年観測）
一時要因がなくなるとは言え、26年も通年で6400円ほどは受け取れる予定になっている
物流と底地と住居なので、予想を下回る事は無いと思います
含み益：約31億円（6％） 最下位層
今のところ毎年新規でPOしている事もあり、含み益自体はほとんど増えていません
入替えも一応あるので、それで若干の上乗せは実績あります
NOI利回り：5.89% 高い
具体的な数値が無いので何とも言えませんが、少なくとも新規取得と譲渡の資産入替えで、平均NOIは0.1％増加した模様
NAV倍率：1.00 標準的
もともと投資口価格は（利回りを除けば）NAVに対しては割安ではありませんし、前年の水準よりは低い上に、年初からの値上がりも他銘柄に比べて大きく後れ
おすすめか？
オススメレベル：
希望投資口：109,000円（利回り6.0％）
コンスタントに高利回りの『維持』がなまじ出来ているが故に、若干迷う所はあるかも知れません
…が、他銘柄をかなり下回る財務指標各種を見ると、これだけが全てではないとは言え、どうしても恐ろしさが勝ります
なので、釣られて手を付けることはまずないでしょう
あと、決算資料の凄まじい見辛さは、いちご辺りといい勝負ですね
同じく文字を詰め込んでいても、スッキリしている所はあるのに、航空写真とか分布のカラフルな図を詰め込み過ぎて、目が痛いのがいけないんだと思います
以上になります
今後少しでも、REITに関心を持って下さる方に増えて頂けると幸いです
前回のREIT紹介記事はこちら
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— たっつん＠J-REIT推し投資家２年生🔰＆ブログ２年生🔰 (@tatsu326099) 2025年2月26日
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