はじめに
お疲れ様です、たっつん(@326099)です
今回は、
オリックス不動産投資法人（8954）
を取り上げたいと思います。
本ブログに目を通して頂くにあたり、主観による感想も含むことを御理解の上、
最終的な証券の売買は、個人の責任の範疇にてお願いいたします。
良ければグループご支援をば１つお願いいたします🙏
そもそもJ-REITとは何ですか？
オリックス不動産投資法人の情報
引用：企業HPはここ👈
基本情報
オリックス不動産投資法人（略称：OJR）
投資情報の早見表
※観測時点の数値です
ポートフォリオ情報・上位物件
🥇ホテル ユニバーサル ポート ヴィータ（ホテル）350億円
🥈ホテル ユニバーサル ポート（ホテル）340億円
🥉東京ベイ舞浜ホテル ファーストリゾート（ホテル）268億円
🟡ホリデイ・インエクスプレス大阪シティセンター御堂筋（ホテル）225億円
🟡アークヒルズ サウスタワー（オフィス）220億円
🗾投資エリア
古参REITらしくスタンダードな東京寄りであるが、23区まで含めても4割少々と、同時期の他REITと比較すればやや控えめ
新規に取得している物件が、いずれも関西圏であるため、こちらが3割近くと大きく割合を伸ばしている
北陸以遠はアセットを問わず、この手のREITにしては7.5％と高い投資比率
🏢アセット比重
古参REITらしく、オフィス5割
住居、商業施設にもバランスよく投資しつつ、
25年は特大物件のホテルを取得した事で、こちらは一気に2割近くへと比率を伸ばした
🏠アセットタイプ
オフィス、商業施設、レジデンス、ホテルの分類を問わず、下は10億から上は100億を超えるものまで、大小地域様々に
✅その他
トピック
✅今年の分配金総額は、前年基準で10%ほどアップの4780円を予定している
✅売却益が2期とも、前期の倍程度ある25億を捻出している
✅賃貸収入の部分も、前期基準で+5％を予想し、来期は6％に相当するプラスと見立てている
➡地方を中心にオフィス賃料改定が、プラス11％以上と好調で、東京が微増な分の平均を押し上げる（物件によっては40%近くアップしたものもある）
➡ホテル賃料は、代表物件合計値が去年の倍近くとなり、既存分のユニバーサルポートだけでも15％くらいプラス
✅
指標にひとこと
分配金利回り：4.44% 高め
平均増配率＋４.８％（１０年観測）
平均増配率はかなり高い方で、利回りも常にそれなり以上と、なんだかんだで安定した収入源
含み益：約2937億円（37.1％） 上位の1桁順位
物件の入替え頻度は高く、ほぼ毎期なんらかの売却益が分配金に乗っています
NOI利回り：4.80% 高い
直近では後行していた東京以外の賃料改定が大きくクローズアップ
全てのアセットで入替＆更新を総合した、改定対象面積のアップ率は4~5%程に上る
NAV倍率：1.00 標準的
24年夏ごろを底値に、現在では40％くらい投資口価格が上昇しており、凄まじい追い上げを見せています
（分割後基準で）8万前後でウロウロしていた期間がとても長かったです
おすすめか？
オススメレベル：
希望投資口：100,000円（利回り4.8％）
権利落ち取得もいいかもです
来月末が26年前期の〆なので、頼りにしているホテルが年間で目論見通りに行けるのかな？
という気になる部分は有るものの、相変わらず増配ペースがいい銘柄ですよね
特に24年度は、利回り5%で取れるタイミングもあったので、この時期に掴んでいた方はだいぶ得してます
ちょうど権利落ちも近いので、継続的なホールドでインカム期待するなら、そのタイミングでいただくのも悪くないですね
以上になります
今後少しでも、REITに関心を持って下さる方に増えて頂けると幸いです
前回のREIT紹介記事はこちら
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— たっつん＠J-REIT推し投資家２年生🔰＆ブログ２年生🔰 (@tatsu326099) 2025年2月26日
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