はじめに
お疲れ様です、たっつん(@326099)です
今回は、
を取り上げたいと思います。
本ブログに目を通して頂くにあたり、主観による感想も含むことを御理解の上、
最終的な証券の売買は、個人の責任の範疇にてお願いいたします。
そもそもJ-REITとは何ですか？
ジャパンリアルエステイト投資法人の情報
引用：企業HPはここ👈
基本情報
投資情報の早見表
※観測時点の数値です
ポートフォリオ情報・上位物件
🥇汐留ビルディング（オフィス）1069億円
🥈北の丸スクエア（オフィス）815億円
🥉新宿イーストサイドスクエア（オフィス）447億円
🟡赤坂パークビル（オフィス）506億円
🟡三菱ＵＦＪ信託銀行本店ビル（オフィス）185億円
🗾投資エリア
メイン投資エリアは古参オフィスらしく東京80％
時点で大阪市・名古屋市にも合計10％弱
物件の条件を満たせば、福岡や広島、北海道も選択肢
🏢アセット比重
オフィス用の底地もオフィス区分とするなら、オフィス100％
🏠アセットタイプ
延床3000㎡以上の中型オフィスを最低ラインとしつつ、
100億かつ15000㎡を超える都心の超大型物件主体
✅その他
トピック
✅増配率は4.8％と高めで、2014年以降は右肩上がり分配金
✅賃料改定は期ごとに4～5％上昇で推移
✅赤坂パークビルを6期に渡って譲渡し、約230億を譲渡益還元
（だいたい1口あたり500円前後）
✅平均利息が0.6％台と、J-REIT全体でも相当低い
➡リファイナンス分でも他が1.5％～となる所、1％に抑えられている
✅譲渡物件分の収入減と、内部成長がちょうど相殺している状態で、EPUはやや停滞気味
✅スポンサー物件を4棟取得の可能性あり、成せば物件取得効果でのEPU上昇期待
指標にひとこと
分配金利回り：3.91% 標準的
平均増配率４.８％（１０年観測）
成長率は3％を目標としつつ、売却益や内部留保を活用して累進配当的に継続する方針
利回り自体は、調子のいいオフィス銘柄なので相対的に低下
含み益：約3751億円（32.4％） かなり高い
21年以降は、毎期に物件入替えなどで多くの譲渡益を挙げています
上記の通り、28年までは赤坂の譲渡益上乗せが確実に
NOI利回り：4.05% 普通
賃料の改訂状況はトータルでプラス推移（減額入替えもない訳ではない）
全体EPUは来期までの予想は横這いなので、外部成長の方に期待
NAV倍率：1.05 標準的
年初から15％ほど投資口価格が上昇して、ちょうど3年前くらいの価格水準に
右肩増配なので、利回り的には当時よりも美味しい
おすすめか？
オススメレベル：
希望投資口：119,000円（利回り4.2％）
時価総額トップクラスで、年初来高値を更新しながら指数を牽引しているので、欲を言えばひと昔前の水準では買いたい
とは言え投資口価格云々よりは、スポンサーでの銘柄選びと、増配傾向の方を重視したい所ですので、来年の取得候補とさせて頂きたいと思います
以上になります
今後少しでも、REITに関心を持って下さる方に増えて頂けると幸いです
前回のREIT紹介記事はこちら
𝕏の相互フォローなどで、銘柄の話とか出来ると嬉しいです
フォロワー様1800🎊改めて自己紹介
— たっつん＠J-REIT推し投資家２年生🔰＆ブログ２年生🔰 (@tatsu326099) 2025年2月26日
⭐J-REIT推しのREITマン（自称）
🍰スイーツと出張好きのなんちゃって大阪府民🍨
✅REIT紹介ポスト＆ブログ👇https://t.co/dL66bWFfqZ
🔵30代♂
🟢株クラ25ヵ月目
⭐新NISAでもJ-REIT推し
🔵外国株はBTIとVYMで#投資初心者さんと繋がりたい #REIT
良ければグループご支援をば１つお願いいたします🙏
