はじめに
お疲れ様です、たっつん(@326099)です
今回は、
を取り上げたいと思います。
最終的な証券の売買につきましては、各自の責任の範疇にてお願いいたします。
REITとはそもそも何ですか？と言う初見の方はこちらを
前回のREIT紹介記事はこちら
安定志向の固定賃料ディフェンス銘柄！大和ハウスリート投資法人
引用：企業HPはここ👈
基本情報
投資情報
※観測時点の数値です
ポートフォリオ・物件構成比率
🗾投資エリアは、東京以外の関東圏を中心にしている
🗾50%以上もある物流施設、関東圏や関西圏の割合が多くなる
🗾レジデンスは逆に、大小問わず都内に集中
上位物件
イーアスつくば（商業・複合）341億円🥇
ＤＰＬ流山Ⅰ（物流施設）326億円
ＤＰＬ流山Ⅲ（物流施設）320億円
ＤＰＬ浦安Ⅲ（物流施設）300億円
GRANODE広島（オフィス複合）288億円
メインの物流施設、下は10億から上は300億まで、
凄まじい数の物流施設を持っており、大型化著しいロジスティクス特化型とは逆を行っている様ですね
ある程度テナントの要望に沿った、シングルテナント用の物件が大半を占めるのも、他とは経路が異なる要素
レジデンス系もまた、数億～30億未満くらいの物件多数
住居タイプも8割がたコンパクトタイプで、こちらは逆に多くのレジデンス系に共通する所
大半が東京に集中しているとはいえ、コンパクト以下の物件は、ファミリー～ラージに比べて収益の上昇率が低いのがネックでしたが、やや遅れて上昇率が現れている感じです😃
分配金推移・増配率
トピック
✅10年平均増配率は2.9％と、平均やや上という所
➡賃貸事業収入は、前期比で＋3.5％📈
✅14億ほどの売却益がある来期の分配金、5,750⇒6,300円に📈
✅約30億円相当の自己投資口取得＆消却の実施
➡DPU30円相当上昇📈 （NAV低倍率時に効果あり）
✅物流施設の改定時平均賃料上昇率は5％近くある
指標にひとこと
分配金利回り：4.78% 高い
平均増配率２.９％（10年観測）
25年前期は、一気に550円も増配する（一時要因）
後期は売却益こそ剥落するも、賃料ベースは低下しない予想😃
含み益：約2738億円（29.3%） 多い
物件の入替え売却は、特に合併以降はほぼ毎期行うくらいには積極的
10億～20億あれば、大体1割くらい分配金上がるのもありがたいです😃
NOI利回り：5.13% 高い
主力の物流施設の上方修正が高くて良いですね😃
次点のマンションも、テナント入れ替え減額の割合が減ってきているので、最盛期までまだまだ伸びる可能性あります
NAV倍率：0.74 極度に割安
これだけNAV倍率が低い（J-REIT全銘柄中2番目）と、しばしば言われる規模拡大に不利と言う印象がついて回ります
逆にJ-REITでは珍しく（他もしない訳ではない）、投資口の取得消却と言う手もあり、等倍への返り咲きには期待したい所
おすすめか？
オススメレベル：
希望投資口：230,000円（利回り5.0％）
まとめのパッと見指標（リニューアル２）
DHI
以上になります
今後少しでも、REITに関心を持って下さる方に増えて頂けると幸いです
前回のREIT紹介記事はこちら
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