お疲れ様です、たっつん(@326099)です
今回は個別株の、
- 山善（8051）
と言う会社を取り上げたいと思います。
前回の銘柄記事はこちら
リーズナブルな生活雑貨の取り扱い多数！山善
引用：企業HPはここ
基本情報
山善(読み：やまぜん)
✅産業用の工作機械や工具に関する『生産財』
と言う、大きく二つの分野を取り扱っている企業で、
一般家庭からしても馴染みのある家電をいくつも提供
商社だけでなくメーカーとしての側面もあり、商品開発力も自慢とされている
投資情報
ざっくり事業メモ
事業収益の配分
生産財の取り扱い項目
工場で働いている、工業系の学校に通っている、
あるいは見学した経験があって興味のある方には、なじみ深い加工機を多く取り扱っていますね
僕自身、仕事も工業系なので親近感をおぼえます😃
消費財の取り扱い項目
前者は法人施設向けの比較的大きい機器メインで、給湯器や浴室など個人宅向けも含む
後者が完全に個人宅向けで、生活用の小～中型の機器をメインとしているようです
HP内にも画像ありますが、オフィスの天井にある大きな埋め込み空調なんかが分かり易い😃
IHクッキングヒーターや、電気ケトルは絶賛愛用中
僕は、このメーカーのIHクッキングヒーターを２台持っています😃
型式：YEN-S140（楽天オンラインショップのリンク）
僕のは２台とも一口タイプです
ワケあって二口は置くことができず😅（ホント言うとめっちゃ欲しかったんですが）
無理無理なので、別方向に１台ずつ置いてるんですね
とてもパワフルで使いやすいですよ💪
山善さんのモデルを選んだ理由としては
・同じ鍋サイズを共用する他者と比較してサイズ（特に横幅）が控えめ
・ボタンも物理タイプなので、タッチセンサータイプにありがちな感度の問題も無い
また、価格帯もリーズナブルなのが嬉しい
いつか済むところが変わって、行けそうなら２口タイプも購入したいくらいです😆
銘柄トピック
✅今年度は増配により、一口45円の配当金📈
（例年の配当性向30%前後から、40%に上昇している）
✅売上高は過去最高を記録、23年度、24年度の本決算も続伸の見通し👍
生産財は、自動車関連事業の生産回復で受注が伸びる
消費財も、個人向けではプライベートブランド商品の伸びがよく、法人向け商品も光熱費高騰へのコスト対策でエネルギー関連機器が伸びる
✅業績予想では今年度、来年度それぞれ、22年度基準では減益📉
でも下記の投資による物と理由がハッキリしていて、売上げは伸びているので良いと思います
✅23年度は減益（主にSAP導入コストによる）
資材や財務、人事的な情報を一元管理することで経営効率化を図るため、将来的にはプラスとのこと
✅東京（2023年稼働）と大阪（2025年稼働予定）のロジスティクス施設投資による効率化
取りよせ品をエリア在庫として分散し、来たる2024年問題への取組みとしている
指標コメント
配当利回り：3.91% 標準的
配当投資としては標準的ですが、これは増配発表があった5/18を境に、概ね株価が15%程度上昇したことによるものです📈
PBR：0.83 割安
増配発表で株価が急上昇したものの、まだまだ割安💰
しばしば槍玉にあがる『１倍割れ』については、あくまで事業効率化によってROEの引上げ安定と、それに伴う価値向上を目指すとされています
10年株価成長率：1.57％
10年後期待株価：1,330円
チャイナショックとコロナショックでの800円割れをしつつ、前後ではやや停滞気味なので、その範囲を基にした計算上だと、ここからの上昇率はやや控えめ
10年EPS成長率：6.78％
10年後配当金の期待値：86.72円
こちらEPSの成長率で同じ範囲を元にすると、現在価格からいくと利回りが2倍くらいに増えるとの事
この通りに進めばとても嬉しいですね
おすすめか？
オススメレベル：
利回りの観点では、ちょっと欲出しすぎではありますし、
本音言えば1,100円くらい🤔
一方のキャピタル面は、25日で30円も前日比で上昇していたり、現在は中々だと思います📈
どちらかというと、僕もそちらを意識しています😃
まとめのパッと見指標（リニューアル）
山善
ちょっとでも興味を持って頂けると幸いです🙇
前回の銘柄紹介記事はこちら
こちらのグループに参加中
