はじめに
お疲れ様です、たっつん(@326099)です
今回は、
- GLP投資法人(3281)
を取り上げたいと思います。
本ブログに目を通して頂くにあたり、主観による感想も含むことを御理解の上、
最終的な証券の売買は、個人の責任の範疇にてお願いいたします。
そもそもJ-REITとは何ですか?については此方のリンクを
前回のREIT紹介記事はこちら
単体国内2位の物流J-REIT!GLP投資法人
引用:企業HPはここ👈
基本情報
GLP投資法人(略称:GLP)
投資情報
※観測時点の数値です
ポートフォリオ・物件構成比率
🗾投資エリアは、50%が東京以外の関東、次点で関西の比重多い
九州、東北と言った遠方の地方にも大きな倉庫を所有
🗾物流特化REITでは比較的早い上場ですが、物件の取得が多く築年数もかなり若い部類
上位物件
GLP 座間(物流施設)431億円🥇
GLP 横浜(物流施設)404億円
GLP 東京Ⅱ(物流施設)363億円
GLP 大阪(物流施設)360億円
GLP 尼崎(物流施設)249億円
100億を超える大倉庫を多数所持しており、
地方で一番小さな物件も10億を超える
✅GLPは『マッチングサロン』なる相談会を催す制度がある
・事業者や荷主が参加し、業務上の課題について自由に話し合える
・オートメーション化、少ないスペースの貸し借りなど、相談内容は多岐に渡り、効率的なニーズの収集でテナント誘致において優位に立とうとする
沖縄にも179億円もする規模の倉庫を所持しているのは驚き
しかもこの物件、2023年に建設された新築も新築です😲
分配金推移・増配率
トピック
✅10年平均増配率は3.0%とそこそこある
➡同時に各決算における、更新時の賃料上昇率も6~7%で、前年から引き続き連続上昇記録を打ち立てています
✅2021年~2023年は20億弱の多額の売却益があったため、分配金総額は前年比で低下しているものの、賃貸事業の本業は上昇継続中📈
✅空室率は1%程度と非常に低く、前述のサロン制度からリーシング成功率も他の倍はあるとされる
✅前述の通り物件の売却予定はないため、賃貸事業のみの分配金となる
指標にひとこと
分配金利回り:4.42% 高い
平均増配率3.0%(10年観測)
2年目からの基準で、年々順調に賃貸事業収入と
1口当たりのEPUは増加中です
物流REITである事を考えれば利回りも高水準
含み益:約3,031億円(34.9%) かなり高い
今期は売りは発生しませんでしたが、何らかの理由で譲渡に至った場合、非常に多くの利益を入手する事に期待ができます
NOI利回り:4.88% 高い
前述の通り稼働率は非常に高水準であり、NOI自体も順調に年々上昇しています
NAV倍率:0.83 かなり割安
現在J-REIT全体が投資口価格不調で、去年よりも0.09ほどNAV倍率が割安になりました
おすすめか?
オススメレベル:
希望投資口:125,000円(利回り4.7%)
まとめのパッと見指標(リニューアル2)
GLP
以上になります
今後少しでも、REITに関心を持って下さる方に増えて頂けると幸いです
前回のREIT紹介記事はこちら
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