はじめに
お疲れ様です、たっつん(@326099)です
今回は、
- 日本アコモデーションファンド投資法人（3226）
を取り上げたいと思います。
最終的な証券の売買につきましては、各自の責任の範疇にてお願いいたします。
REITとはそもそも何ですか？と言う初見の方はこちらを
前回のREIT紹介記事はこちら
超安定レジデンス特化の二大巨頭！日本アコモデーションファンド投資法人
引用：企業HPはここ👈
基本情報
日本アコモデーションファンド投資法人（以下：NAF）
投資情報
※観測時点の数値です
上位物件
大川端賃貸棟（住居）308億円🥇
パークアクシス豊洲（住居）143億円
パークアクシス御茶ノ水ステージ（住居）97億円
パークキューブ目黒タワー（住居）90億円
パークキューブ愛宕山タワー（住居）87億円
一位の大川端リバーシティにあるマンションを除けば、中小規模くらいのマンション多め
割合としては、
シングルとDINKs向けの物件がそれぞれ４０%
残りの２０%がファミリー向け
中小マンションは単身・ペア向け専門の物件で固められている
逆に家族向け専門の大川端を筆頭に、上位物件には家族向け割合の多い物件がそこそこに
例：パークキューブ愛宕山タワー
シングル向けでも、御家賃はさすがの１５～１８万くらい😲
このレベルになると１Kやワンルームでも３０㎡以上と、かなりの広さでバルコニー２面の解放感も凄い
例：パークアクシス新板橋
５区を離れると同じくらい、御家賃１５～１８万の2LDKも
ワンルームでも１０万を切る所がある反面、僕の見慣れた感じの部屋間取りの物件が多い
ポートフォリオ・物件構成比率
分配金推移・増配率
トピック
✅賃貸事業収入が、ほとんど100％で本業が物凄く安定😃
✅2015年からは賃料更新の全体平均が、前期比でずっとプラス推移
➡ファミリー・ラージがプラス2桁％前後を推移で強い
➡DINKs向けは5％弱くらいでそこそこ
➡シングル向けは21年～22年にマイナス推移も、23年8月期で＋0.3％に回復
✅含み益約53％は堂々の全REIT中3位（4位以下を大きく引き離す）
➡譲渡の頻度は高くないものの、いざ実績になると購入時の1.5～1.7倍で売却となっており、非常に美味しい😃
✅利回り3.6％ほどで、REITの平均は下回る（安定銘柄の宿命）
➡アドバンス・レジよりも平均増配率がやや上回る
✅投資口価格が超高いタイプ（３０万ちょいのアドバンス・デジの更に倍）なので、駆け出し個人投資家にはキツイ、３分割以上くらいにして貰えるとありがたい😅
指標にひとこと
分配金利回り：3.57% 低め
平均増配率4.2％（10年観測）
現時点の利回りは低く、ピーク時でも４％くらい
分配金の金額グラフは、綺麗な増配右肩上がり📈
含み益：約1,809億円（52.9％） 異様に高い
流石に経済圏の物件と言った所
４位のREITで38％も非常に高いのですが、ADRと並んで他を圧倒
競争力不利などと判断されたら売られる事もありますが、基本的にはバリューアップ＆堅実な呼び込みで稼ぐことに
NOI利回り：5.31％ 高い
現時点でも5％超えはかなり高い
ファミリー物件を中心に年々家賃が高まっているので、これからのパフォーマンスに期待
NAV倍率：0.99 標準的
19年度あたりで投資口価格だけが上がり過ぎて、非常に割高でしたが、REIT全体がじりじり安くなっており、ここも適正価格に収まってきました
おすすめか？
オススメレベル：
希望投資口：550,000円（利回り4.1％）
（投資口分割は欲しい）
去年11月に記事を作ったアドバンス・レジデンスと並び立つ、優良インカム枠だと思います
指標的な穴が無い所も同じで、ディフェンス重視ならやはり候補に挙がりますね
ただし（割高と言う意味ではなく）単価そのものがものすごく高いので、投資口の分割があるとありがたいな～と言う思いがあります😅
まとめのパッと見指標（リニューアル２）
NAF
以上になります
今後少しでも、REITに関心を持って下さる方に増えて頂けると幸いです
前回のREIT紹介記事はこちら
こちらのグループに参加中
